舉世矚目的黨的十八屆三中全會在11月12日上午勝利閉幕，全會通過的關于全面深化改革的重大決定，深刻剖析了我國改革發展穩定面臨的重大理論和實踐問題。如何深化金融領域改革、如何持續促進內需增長的話題備受各界熱議。消費金融行業因其在撬動草根消費增長與普惠金融創新方面帶來的強勁動力，其發展前景備受關注。

消費金融作為金融通過創新支持實體經濟發展的措施之一，在推動中國金融體制創新、有效填補傳統商業銀行服務空白、助力消費增長方面具有重要作用;在金融普惠方面，消費金融發展對推動普惠服務、持續改善民生，助推城鎮化有著重要意義。

聚焦：消費金融地位凸顯

自2010年試點開始，“消費金融”試點至今已證明了其普惠大眾帶動內需增長的潛力。早在今年6月，國務院常務會議已明確提出支持消費金融公司試點擴大。消費金融行業有望進入新一輪發展時期。

商務部新聞發言人近日就今年前三季度經濟形勢表示，長期以來拉動中國經濟增長的三駕馬車中，出口對GDP增長的貢獻日趨縮小，消費對GDP的貢獻率持續增長。撬動內需，尤其是推動中低收入群體消費增長的金融手段也備受各界關注。由于中低收入階層在申請信用卡或先進金融服務時往往被拒之門外，其購買力受到種種限制。然而，專門針對中低收入群體的消費貸款卻能彌補傳統金融不足。

消費金融產業由于其自身“額度小、辦理靈活，方便快捷”特點，能通過遍布城鄉的大小經銷商網絡迅速鋪開覆蓋面。同時，在先進的風險控制系統支持下，無抵押的消費分期付款業務能大大提高城鄉中低收入人群的購買力與創收能力，從而更進一步地幫助各收入階層消費者享受現代金融產品帶來的便捷生活，享受普惠金融。

2013年7月下發的《國務院辦公廳關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》再次明確，在首批試點的4個城市基礎上，繼續擴大消費金融公司試點。此后，消費金融行業關注度持續升溫，被認為是成為未來金改與普惠金融發展亮點之一。

中東歐最大的投資集團PPF旗下捷信中國見證了消費金融行業“從無到有、從小到大”的過程：2004年，PPF集團在北京設立代表處，調研中國消費貸款市場行情。2007年12月，捷信中國在廣東省試水消費貸款業務，把捷信集團先進的消費金融理念“本地化”，并逐步與全國大型家電零售商與遍布城鄉的中小商戶建立戰略伙伴關系，開展駐店消費貸款服務，目前合作的商戶已超過2萬家。2009年7月銀監會下發《消費金融公司試點管理辦法》后，捷信成為首批四家消費金融試點公司之一，于2010年在天津建立捷信消費金融有限公司服務天津居民。

以捷信中國為例，其開展消費貸款服務的6年以來已服務超過450萬客戶。在天津地區，截至2013年6月底，捷信累計服務客戶18萬人次，每年的貸款增長率達到100%以上。數據顯示，捷信消費貸款業務支持合作零售商平均實現了30%的營業額增長。

對于無法申請銀行信用貸款的中低收入群體，尤其是二三線城市及農村地區居民，捷信中國為其提供了清晰透明的貸款咨詢服務，符合條件的客戶在60分鐘即可完成貸款申請與審批。 捷信會根據客戶財務狀況建議其選擇分期額度和期限，適度減輕還款壓力，從而深受草根階層歡迎。

的確，隨著城鎮化進程的不斷推進與城鄉社會保障體系進一步完善，城鄉居民的消費需求不斷釋放，消費金融對拉動經濟增長、推動普惠服務，持續改善民生方面具有重要意義。在國民經濟中的地位也日益突出。

普惠:便捷服務讓“屌絲”變“高富帥”

黨的十八屆三中全會向世人展示下一輪深化改革藍圖，金融創新發展是大勢所趨。發展消費金融有助于推動金融創新，完善金融服務體系。消費金融作為金融通過創新支持實體經濟發展的措施之一，在推動中國金融體制創新、有效填補傳統商業銀行的服務空白、細化金融市場、助力消費增長方面具有重要作用;在金融普惠方面，消費金融發展推動普惠服務、持續改善民生有著重要意義，更讓不少“屌絲”變成“高富帥”。

從湖南老家到廣東湛江的裝修工人李先生與新婚妻子正在攢錢租房，卻愁于不夠錢買新床與衣柜。李先生每月工資只有不到2500元，一套新床與衣柜起碼要3000元。在朋友的介紹下李先生來到捷信合作的家具店，了解清楚捷信分期付款服務流程與要求，然后跟妻子到辦理柜臺前30分鐘就成功申請了分期付款購買漂亮的新床與衣柜，過上了甜美的小日子。

實際上，在廣大二三線城市像李先生一樣具有消費金融服務需求客戶不斷增加，他們通過“量入為出”的分期付款業務，提升了生活品質。部分客戶也通過分期付款增加了創收渠道，提高了其就業競爭力等。因此，消費貸款是能真正深入到基層客戶的便捷金融服務。

國際消費金融產業發展經驗顯示，中低收入具有實際消費需求的客戶群是支撐消費金融產業發展的中堅力量。當他們享有多元的消費借貸渠道時，國民經濟也更具活力。以捷信中國為例，2013年前三季度捷信中國客戶中農民客戶貸款業務增速最高，其次是個體戶貸款增速，同比貸款增速均超過100%。這說明農村客戶、進城務工人員、與個體小商戶等對消費貸款的需求日益強烈。消費金融專家西南財經大學金融學院沈俊教授撰文指出，未來我國消費金融行業首先應面向中低收入客戶，這不僅適應了市場需要，也是消費金融產業比較優勢所在：這類人群主要由年輕人構成，不但具有潛在消費能力，而且具有現實消費需求。因此，消費金融行業能大大推進普惠金融的覆蓋，為客戶提供靈活快捷的服務。

由此可見，消費金融能夠真正深入城鄉、深入到中低收入者生活，在撬動草根消費，推進中國城鎮化的過程中發揮其獨特的杠杠作用。同時，其發展對于三中全會后的金融改革具有深刻意義。

市場：做大蛋糕分享改革紅利

在普惠金融的發展過程中，未來改革的核心之一是降低市場準入門檻，引入競爭機制。消費金融行業要有成功的發展，首先要達到規模效應與充分競爭。由于消費金融公司的主要客戶是低收入人群，他們通常很少有甚至沒有信用歷史。 因而如果沒有先進的風控系統就很難評估這些人群的信用意識。這個風險評估系統也同樣需要擴大規模以適應大的業務量，以更有效地評估和控制風險,以確保整個行業健康發展。此外，隨著消費金融產業進一步開放，消費金融市場的“蛋糕”將越做越大，各個收入階層的消費者也將因此分得更多的金改蛋糕紅利。

研究消費金融多年的中國社科院金融所金融市場研究室主任楊濤曾撰文指出，2012年末，我國的個人消費貸款余額已達10.27萬億元，但是包括消費金融公司發放的貸款在內，以耐用消費品、裝修等消費開支為目的的貸款只占11%。

針對目前消費金融行業發展的政策“瓶頸”，楊濤曾表示，“從整個消費金融的角度來看，其面臨的主要制約包括：居民的消費信用環境還不健全，個人征信體系不完善，信用消費觀念還有待提升，同時消費金融政策還缺乏系統性，法律法規不夠健全。

從消費金融公司自身發展來說，一方面面臨來自商業銀行的激烈競爭，另一方面其產品的比較優勢尚未充分體現出來，而且由于受到政策限制，難以形成跨區域經營的規模效應。此外，楊濤建議，一方面從整體上改善消費金融發展的外部環境，構建多元化的消費金融提供主體與產品體系;另一方面給予消費金融公司更自由的發展和創新空間。

中央財經大學金融學院教授郭田勇則提出，希望通過監管層把消費金融市場進一步放開以后，讓消費金融公司的規模優勢顯現出來。同時，希望一些管理水平和業務處理能力比較強的公司分享更多經驗，把中國消費金融的“蛋糕”做大，以惠及更多的普通消費者。